Elements202108

Augusti månad har nu nått sitt slut, och vi laddar inför hösten. Månadens brev innehåller bland annat nyheter kring vår nya fond som lanserades i juli, highlights från marknaden, samt en kommentar om vad vi har framför oss, vilket vi skriver mer om längre ner.


Vår nya fond, AuAg ESG Gold Mining UCITS ETF, finns nu på de flesta plattformarna i Europa. Vi har fått en bra start på den svenska marknaden där vi arbetat framför allt med Nordnet och Avanza för att göra fonden tillgänglig. Hos Nordnet kan man med enkelhet se den senaste informationen om fonden. Flera av er investerare har kontaktat oss gällande Avanza som har en sämre teknisk lösning för att ge bra realtidsinformation (detta gäller för alla deras ETFer). Vi arbetar med Avanza och de hoppas att under hösten kunna leverera en bättre lösning. Under tiden har vi bett dem att lägga upp denna länk där man ser aktuell information om fonden. Att köpa och sälja ETFen (at market) hos Avanza ger dock alltid rätt pris.


Vid månadsskiftet fyllde vår fond AuAg Precious Green ett år, vilket vi passade på att fira i veckan. Den har sedan lanseringen avkastat 33,48 procent och mer än 15 000 investerare är idag med oss på den resan.


Vi har sett fina inflöden i fonderna under de senaste månaderna och det trots att ”vår marknad” gått ned. Det är generellt vanligare att många säljer av vid nedgångar och köper vid uppgångar (men då ofta för sent), när man egentligen borde göra tvärtom. Vi är stolta och tacksamma över att ha investerare som gör rätt i denna fråga. Det långsiktiga investeringscaset är oförändrat, oavsett om det svänger på kort sikt. Då kan det som sagt vara fördelaktigt att köpa mer i nedgångarna, och sedan sälja av en del om det gått upp fort. Resan tillsammans fortsätter!

Vi gillar att dela med oss av våra kunskap och delar aktivt innehåll på Twitter/Linkedin, så följ oss gärna där. Håll även utkik i Biblioteket där vi samlar information som vi gillar. Här är ett urval av länkar från den senaste månaden:

Om ni missade:


Läs mer

Klicka på loggan för att komma till respektive fondsida. Här kan du bland annat se: hur man investerar, de nya fondbladen, samt live ticker på innehavens kurs.



Megatrend: Monetär inflation I slutet på månaden hölls det årliga FOMC-mötet i Jackson Hole där centralbankschefen Jerome Powell pratade om makroläget. Han påpekade att vi sett ökad inflation men att de fortsatt ser den som övergående/tillfällig. Han sade också att Fed möjligen kan minska stödköpen (tapering) senare i år. Talet resulterade i att aktiemarknaden gick upp och att den amerikanska dollarn försvagades något mot andra valutor. [Källa]

Skuldsättningen i världen fortsätter att öka till följd av de åtgärder som vi ser från regeringar och centralbanker. [Källa]

Megatrend: Transformation till en grön värld Energikostnad är en stor del av ett gruvbolags utgifter och ligger ofta mellan 15–40 procent beroende på vilken råvara de extraherar. Energikonsumtionen för gruvsektorn beräknas öka med 36 procent till år 2035 till följd av ökad efterfrågan på råvarorna, men också för att de blir allt dyrare att extrahera. Gruvbolagen står inför utmaningen att de behöver nå både sina finansiella mål, och sina hållbarhetsmål. För att lösa detta måste de se över vilka energikällor de använder, samt säkerställa att de använder energin på ett effektivt sätt. En lösning på detta är Microgrids vilket innebär att de har ett eget självförsörjande system för energi. Detta inkluderar både generering av energi, genom exempelvis solceller, samt lagring av energi i batterier. Ett sådant system medför ett flertal fördelar för gruvbolagen, t.ex. mindre förluster när energin transporteras, mer motståndskraft mot avbrott, samt bättre kontroll över deras konsumtion. Denna typ av system utvecklas av Schneider Electric, vilket är ett av innehaven i AuAg Precious Green. [Källa]

Guld, Silver och Fiat Valutor Efterfrågan på guld från konsumenter har sett en stark återhämtning under Q2 2021. Det har även varit ökade inflöden i guld-ETFer i jämförelse med föregående år. [Källa]



Kort om Fonderna

AuAg Silver Bullet A slutade augusti månad ner 5,32 procent (SEK). Den enskilt största påverkan på fondens negativa avkastning var silverpriset som tappade drygt 6 procent (USD) under månadens gång. Då fonden är tungt viktad mot gruvbolagen som främst utvinner silver som råvara så påverkar det bolagens framtida vinster och kassaflöden och således också aktiekurserna. Guldpriset i USD upplevde en liknande nedgång under månaden, men lyckades återhämta hela fallet och stänga månaden oförändrat. Man får gå tillbaka i tiden minst ett decennium för att hitta ett liknande fenomen. Sedan augustibotten har fonden vänt upp starkt och gick upp 7,30 procent (SEK) de sista 10 dagarna.


Avkastningen för AuAg Precious Green A under augusti månad landade på 1,69 procent (SEK). Bidragande orsaker till den positiva utvecklingen under månaden kan framför tillskrivas bolagen som jobbar med att utvinna litium, koppar och andra nödvändiga råvaror för att möjliggöra omställningen från fossilt till förnybart. Första årets totalavkastning kom in på 33,48 procent (SEK) och fonden satte även ett nytt ATH under denna månad (10 augusti, NAV: 135,74).


Vår nylanserade fond, AuAg ESG Gold Mining UCITS ETF, med fokus på bolag aktiva inom guldgruvsindustrin med bäst ESG risk rating gick ner 6,97 procent (USD) under augusti. Det har varit en negativ månad för samtliga indexföljande ETFer inom sektorn. Vår fond har i jämförelse med liknande ETFer ändå haft en relativt stark avkastning senaste månaden och sedan start vilket känns bra.

Outlook

Här är de viktigaste faktorerna som kommer att påverka investeringsklimatet för ädelmetaller och green tech-metaller framöver:

  • Fortsatta höga nivåer av finanspolitiska- och centralbankstimuleringar. Fed gör i dagsläget tillgångsköp för 120 miljarder USD i månaden

  • FED pratar sedan en tid tillbaka om ”tapering” utan att ha kunnat börja med det

  • FEDs balansräkning har på 13 år (sedan finanskrisen 2008) gått från 1 biljon USD till över 8 biljoner USD, vilket har lyft marknaden under alla dessa år. Noterbart är att ”tapering” som gör marknaden så orolig inte ens betyder att man vill dra ner och normalisera balansräkningen utan bara sluta öka den

  • FED behöver dessutom vara redo att rycka ut med ytterligare stödåtgärder eftersom risken är stor att förhandlingarna runt höjt skuldtak i USA blir stökiga under de närmaste månaderna

  • Vi ser en mycket gynnsam positioneringsstruktur för ädelmetaller på US Commodity Exchange (COMEX) som stöd för kommande prisrörelser

  • Det är för tillfället också ett bottnande sentiment på marknaden för ädelmetaller vilket historiskt sett är en bra grund och stöd för priserna när sentiment vänder till en stigande trend

  • Vi ser fortsatta starka investeringsflöden till Green-Tech området då ESG står högt upp på agendan bland hela världens kapitalförvaltare vilket gynnar alla bolag som utvecklar, eller har det som behövs, för transformationen till en grön värld

De uppdaterade fondfaktabladen hittar du här: